Ключевая ставка в 2026 году: почему деньги пока все еще дорогие

Данные актуальны на ноябрь 2026 года.

Банк России начал 2026 год со ставкой 16% и за полгода опустил её до 14%. С конца июля ставка не меняется, а инфляция осенью снова ускорилась. Поэтому кредиты остаются дорогими, а вклады по-прежнему приносят заметный доход. Ниже — все решения ЦБ за год, его прогноз и практические выводы для заёмщиков и вкладчиков.

Текущая ставка и следующее заседание

• Ключевая ставка сейчас — 14,00% годовых. Её сохранили на заседании 23 октября 2026 года (пресс-релиз Банка России).
• Следующее заседание — 18 декабря 2026 года, решение объявят в 13:30 по Москве (календарь заседаний ЦБ).

Хронология решений ЦБ в 2026 году

Дата заседания	Решение	Ставка после решения
1 января 2026 года (стартовый уровень)	—	16,00%
13 февраля	снижение на 0,5 п.п.	15,50%
20 марта	снижение на 0,5 п.п.	15,00%
24 апреля	снижение на 0,5 п.п.	14,50%
19 июня	снижение на 0,25 п.п.	14,25%
24 июля	снижение на 0,25 п.п.	14,00%
11 сентября	сохранение	14,00%
23 октября	сохранение	14,00%
18 декабря	предстоит	—

Даты заседаний — по календарю Банка России, уровни ставки — по таблице ЦБ «Инфляция и ключевая ставка». Новая ставка начинает действовать со следующего рабочего дня после заседания.

Видно, как менялся темп: в первой половине года ЦБ снижал ставку шагами по 0,5 п.п., летом перешёл к шагам по 0,25 п.п., а с сентября взял паузу.

Почему ЦБ остановился

Главная причина — инфляция снова пошла вверх. Годовой рост цен по данным Росстата вырос с 5,31% в мае до 6,35% в сентябре, а на 19 октября Банк России оценил его уже в 6,8%. В пресс-релизе от 23 октября ЦБ приводит такие цифры:

• в третьем квартале цены с учётом сезонности росли в среднем на 8,0% в годовом выражении после 4,8% во втором квартале;
• базовая инфляция, без самых волатильных товаров, ускорилась до 6,2% с 4,5%;
• устойчивый рост цен ЦБ оценивает в 5–6% в годовом выражении;
• риски ускорения инфляции, по оценке ЦБ, перевешивают риски её замедления.

Отдельно регулятор пишет, что ждёт поддержки снижения инфляции со стороны бюджета, а если параметры бюджета изменятся, может скорректировать денежно-кредитную политику. Подробнее о том, почему официальная инфляция расходится с ощущениями людей, читайте в материале «Почему продукты дорожают, а официальная инфляция всего 6–7%».

Прогноз ЦБ на 2026 и 2027 годы

По базовому сценарию Банка России из пресс-релиза от 23 октября 2026 года:

Показатель	2026 год	2027 год
Инфляция на конец года	7,1–7,6%	4,0%
Средняя ключевая ставка	—	12,5–13,5%

Средняя ставка 12,5–13,5% в 2027 году означает, что ЦБ не обещает быстрого удешевления денег: снижение, если оно будет, пойдёт постепенно. Резюме обсуждения ставки и комментарий к прогнозу ЦБ опубликует 5 ноября 2026 года.

Что это значит для вкладов

Пока ставка 14%, вклады остаются выгодными. Средняя максимальная ставка по рублёвым вкладам в десяти крупнейших банках в третьей декаде октября 2026 года — 13,085%, декадой раньше — 13,055% (данные Банка России). За последнюю декаду октября средняя ставка даже немного подросла.

Практические выводы:

• Если деньги не понадобятся год-два, имеет смысл зафиксировать нынешнюю ставку на вкладе. Если ЦБ в 2027 году продолжит снижать ключевую ставку, новые вклады станут менее доходными.
• Накопительный счёт удобен для подушки безопасности, но ставку по нему банк может менять в любой момент.
• Вклады с плавающей ставкой привязаны к ключевой. Например, ставка по вкладу «Ключевой» в Сбербанке — ключевая ставка минус 2 п.п., то есть сейчас 12% (условия на сайте Сбербанка).

Конкретные ставки банков и расчёт дохода собрали в статье «Вклад или накопительный счёт: что выгоднее в 2026 году».

Что это значит для кредитов и ипотеки

Для заёмщиков картина менее приятная. Рыночные ставки по кредитам опираются на ключевую ставку и ожидания по ней. Пока ЦБ держит паузу и прогнозирует среднюю ставку 12,5–13,5% на следующий год, заметного удешевления рыночной ипотеки и потребкредитов ждать не стоит.

• Рыночная ипотека остаётся дорогой для большинства семей. Основной путь к посильному платежу — льготные госпрограммы. Какие программы с низкой ставкой действуют в 2026 году, разобрали в статье «Как получить ипотеку за 0,1% и 2% в 2026 году».
• Кредит с плавающей ставкой реагирует на решения ЦБ быстрее всего. Если у вас такой кредит, сохранение ставки на 14% означает, что платёж не снизится.
• Рефинансирование имеет смысл, только если новая ставка ощутимо ниже текущей, а расходы на оформление (страховка, оценка, комиссии) не съедают выгоду. Посчитайте переплату по обоим вариантам до подачи заявки.

Почему решения ЦБ доходят до людей с задержкой

Ключевая ставка — это цена, по которой ЦБ даёт деньги банкам и принимает у них депозиты. От неё зависят ставки по вкладам и кредитам, но не мгновенно. Сначала реагирует рынок облигаций, потом банки пересматривают условия по новым вкладам и кредитам, и только затем меняются платежи и доходы людей. Обычно на это уходят месяцы.

Похожая цепочка работает и в экономике целиком: дорогие кредиты сдерживают спрос и инвестиции компаний, а это постепенно замедляет рост цен. Поэтому ЦБ двигается осторожно: слишком быстрое снижение ставки может разогнать инфляцию снова, и тогда ставку придётся поднимать.

Как на ставки в России влияет политика ФРС и что происходит с долларом, читайте в материале «Доллар и госдолг США в 2026 году».

Источники: Банк России, пресс-релиз от 23 октября 2026 года, календарь заседаний, инфляция и ключевая ставка, средние ставки по вкладам.